Что показывает порог рентабельности

 

Определение порога рентабельности — один из важных моментов анализа доходности компании, учитываемый при планировании будущей прибыли компании, а также при определении ее финансового состояния. Что понимается под порогом рентабельности и что влияет на её норму? Формулы и пример расчета в денежном и натуральном эквиваленте.

Формулы расчета пороговой нормы прибыльности

Первая формула: Выртб=Зпост+Зпер, где:

  • Выртб – выручка в точке безубыточности;
  • Зпост – издержки постоянные;
  • Зпер – расходы переменные;

Постоянные расходы также называют валовой маржей, которая равна разнице между выручкой и переменными расходами.
Порог рентабельности каждой организации можно рассчитывать двумя способами:

В денежном эквиваленте: ПРден=Выр*Зпост/(Выр-Зпост), где:

  • ПРден – порог прибыльности в денежном представлении;
  • Выр – выручка общая;
  • Зпост – расходы постоянные;
  • Зпер – издержки переменные;

В натуральном эквиваленте: ПРнат=Зпост/(Ц-ЗСпер), где:

  • ПРнат – пороговая норма прибыльности в натуральном выражении;
  • Зпост – затраты постоянные;
  • ЗСпер – средние переменные издержки (за единицу продукции или услуги);
  • Ц – стоимость единицы продукции или услуги;

Также, порог прибыльности можно рассчитать при помощи графика. Данный способ позволяет наглядно проанализировать эффективность производства, а также увидеть, при каких значения основных переменных, доход будет снижаться или увеличиваться.

Для того, чтобы построить данный график, нужно просчитать показатель порога рентабельности для нескольких объемов производства и отметить эти точки на плоскости, а затем через них провести объединяющую их кривую или прямую.

Как рассчитать

Для того чтобы планировать дальнейшую прибыль и финансовое положение, следует рассчитать порог рентабельности, превысить который, стремятся все компании. Существует несколько формул расчёта, которые выражаются в денежном и в натуральном эквиваленте, а именно:

  1. Формула рентабельности в денежном выражении:PRд = V * Zпост / (V – Zпер).Где, PRд – порог рентабельности,V – выручка,Zпост – затраты постоянные, определяются объёмом производимой продукции, а именно транспортными затратами, покупкой сырья и материалов, Zпер – затраты переменные, включают оплату за аренду, амортизацию, коммунальные платежи и заработную плату.
  2. Формула рентабельности в натуральном выражении:PRн = Zпост / (C — ZSпер).Где,  PRн – порог рентабельности в штуках,C – цена продукции,ZSпер – затраты средние переменные.

Следует привести пример расчёта порога рентабельности на основе некоторого предприятия «Икс», которое реализует 112 ед. готовой продукции, цена за одну штуку составляет 500 руб. Переменные затраты, на производство одной единицы равны 360 руб. Постоянные затраты на одну единицу составляют 80 руб., а постоянные косвенные равны 36 руб.

[box type=»download»] Для того чтобы перейти к формуле, необходимо определить общее количество переменных и постоянных затрат.[/box]

Они рассчитываются следующим образом:

Zпост = (80 + 36) * 112 = 12992 руб.

Zпер = 360 * 112 = 40320 руб.

Далее, рассчитываем выручку от реализации единицы продукции с учётом её цены:

V = 112 * 500 = 56000 руб.

Теперь, возможно, рассчитать порог рентабельности в денежных единицах по формуле PRд = V * Zпост / (V – Zпер):

PRд = 56000 * 12992/ (56000 – 40320),

PRд = 727552000/15680,

PRд = 46400 руб.

Полученная сумма порога рентабельности свидетельствует о том, что предприятие после реализации произведённой продукции начнёт получать прибыль, если превысит 46400 руб.

Теперь необходимо рассчитать порог рентабельности в натуральном выражении по формуле PRн = Zпост / (C — ZSпер):

PRн = 12992 / (500 — 360),
PRн = 12992 / 140,

PRн = 92,8 шт., после округления составляет 93 шт.

Полученные данные свидетельствуют о том, что предприятие начнёт получать прибыль, когда объём продаж превысит 93 штуки.

Как определить порог рентабельности?

Существует три способа расчета порога рентабельности:

  • Классическая формула, или в натуральном выражении.
  • Метод маржинального дохода, или в денежном (стоимостном) выражении.
  • Графический метод.

Методики и формулы расчета

В натуральном выражении

Классическая формула помогает рассчитать порог рентабельности в натуральном выражении (сколько единиц товара необходимо реализовать для достижения безубыточности).

Выводится из определения порога рентабельности:

Выручка = Постоянные расходы + Переменные расходы, или SP * Qlim = FC + P* Qlim, где

  • SP – цена продажи за единицу товара;
  • Qlim – порог рентабельности в натуральном выражении;
  • FC – постоянные расходы;
  • P – переменные расходы на единицу продукции;
  • Qlim = FC/(SP – P).

В денежном (стоимостном) выражении

Метод маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности в денежном выражении, который определяется отношением постоянных расходов к коэффициенту маржинального дохода:

Qlim(ден.) = FC/MD, где

  • Qlim (ден) – порог рентабельности в денежном выражении;
  • MD – коэффициент маржинального дохода.

Он рассчитывается следующим образом:

MD= (Выручка — Переменные расходы)/Выручка

В процентах

Текущий уровень реализуемой продукции можно сопоставить с порогом рентабельности и определить, насколько он отличается от порога рентабельности.

Если текущий уровень ниже порога рентабельности, то рассчитывается так:

(Порог рентабельности (в ед.) – текущий уровень продаж (в ед.))/текущий уровень продаж (в ед.)

Например, значение показателя 0,2 означает, что текущие продажи необходимо повысить на 20% , чтобы достигнуть порога рентабельности.

Если текущий уровень продаж выше порога рентабельности, то формула выглядит следующим образом:

(Текущий уровень продаж (в ед) – порог рентабельности (в ед.))/текущий уровень продаж (в ед.)

В данной ситуации значение показателя 0,2 будет означать, что текущие продажи превышают порог рентабельности на 20%.

По балансу

Показатель порога рентабельности рассчитывается по данным отчета о прибылях и убытках, не отражая того, насколько эффективно используются балансовые статьи.

Поэтому при анализе текущих результатов рекомендуется использовать не только порог рентабельности, но и другие показатели, например:

Рентабельность основных средств ROFA = Операционная прибыль/Средняя стоимость основных средств за период,

где

средняя стоимость основных средств (ОС) = (стоимость ОС на начало периода +стоимость ОС на конец периода)/2.

Отражает способность компании обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к её ОС.

Рентабельность инвестированного капитала ROCE = Операционная прибыль/(Долгосрочные обязательства + Капитал)

Демонстрирует, какую прибыль генерирует 1 ден.ед инвестированного капитала.

Чем выше показатель, тем эффективнее используется капитал.

Например, показатель 0.2 означает, что 1 инвестированная ден.ед. генерирует 0.2 ден.ед. прибыли.

Способ графического определения

Наиболее наглядным для понимания сути порога рентабельности является графический метод, который объединяет в себе результаты классической формулы и метода маржинального дохода.

Как построить график

  1. По горизонтальной оси — объём продаж в натуральных единицах;
  2. По вертикальной оси – выручка и общая сумма расходов в денежных единицах;
  3. Прямая AB идёт параллельно горизонтальной оси, отражает уровень постоянных расходов, которые не меняются вне зависимости от уровня выпускаемой продукции;
  4. Из начала координат – линия OD характеризует выручку, которая растёт с увеличением объёма продаж;
  5. Прямая AC, представляющая собой сумму постоянных и переменных затрат, берёт начало с вертикальной оси на уровне постоянных расходов (при отсутствии выпускаемой продукции переменные издержки равны нулю);
  6. Точка N (пересечение линий OD и AC) – порог рентабельности (по горизонтальной оси – в натуральных единицах; по вертикальной оси – в денежном выражении).

Анализ графика

  • Если объем выпускаемой продукции ниже точки безубыточности, то предприятие не в состоянии покрыть свои издержки, значит, терпит убытки. При наличии убытка от реализации высока вероятность того, что ему придётся отказаться от данного проекта.
  • Если объём выпускаемой продукции выше точки N, то выручка покрыла все расходы компании, и предприятие получило прибыль.
Что собой представляет 13 зарплата? Подробности — в нашем материале.

Формулу бухгалтерской прибыли вы найдете в этой статье.

Коэффициент быстрой ликвидности — что это такое? Узнайте тут.

Расчёт в EXCEL

Ручной способ расчёта по приведённым выше формулам самый простой, но также рассчитать порог рентабельности возможно в EXCEL, далее полученные данные удобно использовать для построения графика.

Для построения расчёта и построения графика в EXCEL необходимо знать:

  • переменные затраты на единицу продукции;
  • цену продажи на единицу продукции;
  • постоянные затраты.

Записать их лучше в таком виде:

Далее добавляется столбик с количеством продукции, которую необходимо продать, начинать нужно с нулевого уровня, чтобы график начинался с нуля, и постепенно их увеличивать.

Соответственно каждому объёму продаж рассчитывать выручку (цена продажи*количество) и переменные расходы (переменные затраты на единицу*количество).

В отдельном столбике складывать получившуюся сумму переменных и постоянных расходов:

Постепенно изменяя столбик E «Кол-во», нужно выйти на тот уровень, когда выручка равна сумме постоянных и переменных затрат.

Для этого удобно использовать функцию «Истина-Ложь»:

Таким образом, порог рентабельности в натуральных единицах = 17 штук, в денежном выражении = 204 ден.ед.

Чтобы построить график нужно выбрать график точечную диаграмму:

Далее выбрать вкладку «Ряд» и заполнить строки «Имя» и «Значение».

По оси X будет отражено количество, а по оси Y – столбец с соответствующими значениями:

Следующим шагом нужно дать название осям и диаграмме:

График готов:

Пример

Предприятие АБВ производит и продает смарт-часы.

Ниже представлена выдержка из отчёта о прибылях и убытках, подготовленного специалистами отдела управленческой отчётности:

Необходимо рассчитать порог рентабельности в натуральном и денежном выражении.

Решение:

  • Порог рентабельности в натуральных единицах = 240,000/(60-45) = 16,000 единиц
  • Порог рентабельности в денежном выражении = 240,000/(1,200,000 – 900,000)/1,200,000 = 960,000 долл.

Графическое представление:

Фото 1

Основные показатели эффективности бизнеса

Проводя финансово-экономический анализ любого предприятия необходимо, изначально, вычислить ряд стандартных показателей.

К ним относятся:

  • рентабельность определенной предпринимательской деятельности при определенных условиях;
  • период окупаемости вложенного капитала;
  • точка безубыточности или порог рентабельности финансово-хозяйственной деятельности организации;

Взаимосвязь с другими показателями

Порог и точка безубыточности

Как уже отмечалось выше, точка безубыточности – это альтернативное название порога рентабельности. В иностранной литературе используется только термин «точка безубыточности» (Break-even point).

Запас финансовой прочности

Этот показатель отражает, насколько могут снизиться продажи, прежде чем будет достигнут порог рентабельности.

Запас финансовой прочности особенно важен для предприятий, у которых существенная часть продаж подвержена риску, например, в случае зависимости от одного крупного покупателя, и характеризует вероятность того, что компания может оказаться в трудной финансовой ситуации из-за колебаний выручки.

Расчёт в натуральных единицах:

Запас финансовой прочности (в ед.) = текущий уровень продаж (в единицах) – порог рентабельности в натуральных единицах.

Расчёт в процентах:

Запас финансовой прочности (в %) = (текущий уровень продаж (в единицах) – порог рентабельности в натуральных единицах)/текущий уровень продаж (в единицах).

В рассмотренном выше примере также можно рассчитать и проанализировать данный показатель:

  • Запас финансовой прочности в ед. = 1,200,000/60- 16,000 = 4,000
  • Запас финансовой прочности в % = 4,000/1,200,000/60 = 0,2

Продажи компании могут снизиться на 4,000 единицы или на 20% от текущего уровня продаж, прежде чем будет достигнут порог рентабельности, то есть критическая точка, когда компании нужно будет предпринимать срочные меры по улучшению ситуации, пока она не стала убыточной.

Как определить коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по балансу?

Про коды выплат зарплаты в расчетном листке читайте тут.

Маржинальный доход

Маржинальный доход – это разница между выручкой и операционными расходами.

Уровень маржинального дохода характеризует, сможет ли компания покрыть свои постоянные расходы, то есть достичь порога рентабельности, а также превысить его и получить прибыль.

Так, в компании АБВ из сквозного примера маржинальный доход составил 300,000 ден.ед., что оказалось больше постоянных расходов и предприятие является прибыльным.

Операционный рычаг

Операционный рычаг позволяет оценить структуру постоянных и переменных расходов. Чем больше постоянных затрат, тем выше уровень операционного рычага.

При росте выручки расходы пропорционально ей не увеличиваются, поэтому компании с большим уровнем операционного рычага генерируют более высокую прибыль, равно как при падении выручки – прибыль снизится более значительно.

Этот показатель характеризует, насколько изменится прибыль при изменении выручки 1%.

Операционный рычаг напрямую связан с маржинальным доходом и порогом рентабельности:

  • компании с низкими переменными расходами имеют более высокий маржинальный доход, а значит, и больший операционный рычаг (доля постоянных расходов больше, чем переменных).
  • у предприятия с высоким уровнем точки безубыточности также высок и эффект операционного рычага.

Порог рентабельности определяет уровень продаж, при котором маржинальный доход равен постоянным расходам.

Значительные постоянные расходы приводят к высокому значению точки безубыточности, так как для покрытия постоянных расходов требует продать больше единиц продукции.

В случае если продажи компании с высоким операционным рычагом окажутся больше порога рентабельности, то чистая прибыль компании вырастет еще существеннее.

Расчёт эффекта операционного рычага:

Эффект операционного рычага = (Выручка – Переменные затраты)/Чистая операционная прибыль,

где чистая операционная прибыль = чистая прибыль (из отчёта о прибылях и убытках) + налог на прибыль + финансовые расходы – финансовые доходы.

Пример:

В компании АБВ эффект операционного рычага = (1,200,000 – 900,000)/60,000 = 5

Это значит, что при росте выручки на 10% операционная прибыль увеличится на 50% (5*10%).

Источники

Использованные источники информации при написании статьи:

  • https://intless.ru/base/terminy/porog-rentabelnosti.html
  • https://corphunter.ru/ooo/otchetnost/porog-rentabelnosti.html
  • http://buhdzen.ru/analiz-hozjajstvennoj-dejatelnosti/porog-rentabelnosti/
  • http://rushbiz.ru/upravlenie-biznesom/buxuchet/raschet-effektivnosti-biznesa/porog-rentabelnosti-formula.html
0 из 5. Оценок: 0.

Комментарии (0)

Поделитесь своим мнением о статье.

Ещё никто не оставил комментария, вы будете первым.


Написать комментарий